These are people who had lived there, in many cases, for generations - own their homes, often own them free and clear, which is why, for lack of mortgaging, they had dropped out of the federal flood insurance program, because of the faith and good credit of the federal government, you figure it really isn't necessary because, after all, didn't they build us this wonderful levy system here?

Многие из этих людей жили здесь , в большинстве случаев, в течение нескольких поколений - владея своими домами, довольно часто, без разрешения, именно поэтому, из-за нехватки *mortgaging*(вот тут не ясно - кредита, залога под дом, ссуды?) они выпали из федеральной программы страхования на случай наводнения...
Я так понимаю, речь о том, что государство не станет восстанавливать дома, ан постройку которых не было получено официального разрешения. Но что имелось в виду под mortgaging - не ясно. Есть идеи?