http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/21264
Волатильность - для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск.
По-английски: Volatility
Синонимы: Неустойчивость конъюнктуры
(Источник: «Финансовый словарь Финам»)

А вот почему у вас annualised?
Может быть, у них не за три года, а за год считают? (чисто предположение, я в этом не шарю)

Так что может быть это и не проценты, а "рейтинг" волатильности.

А если даже и проценты, то у меня вот какая мысль.
Ориентироваться на прибыль за год в размере 7% - это для инвестфонда несерьёзно.
Но это может быть только "отрицательная" волатильность (не знаю, есть ли такой термин), означающая "просадку" (сленг).
Т.е. в течение года фонд не должен проседать более чем на 7% (от размера капитала на начало года или от любого локального максимума капитала в течение года - это уже вариации).
Возможно, эта относительно простая концепция считается и называется какими-то заумными математическими словечками, типа "стандартного отклонения".

Просадка не более 2% в течение года - это, по-моему, нормальный показатель для западных инвестфондов с низкой степенью риска.