Sign in | English | Terms of Use
DictionaryForumContacts

 Nevazhno kto ✉

link 27.02.2013 14:47 
Subject: daily variation margining fin.
(iv) Interconnectedness arising from chains of transactions involving the re-use of collateral
• Large exposures amongst financial institutions create a risk of direct contagion.
• Secured financing transactions typically involve small direct exposures as the process of daily variation margining largely or entirely offsets the contractual liabilities of the two parties, unless the default of a counterparty coincides with a large movement in collateral valuations, or if netting agreements are not legally enforceable.
• The policy goal is to reduce (i) the risk of financial contagion and (ii) opacity.

(iv) Взаимосвязь, проистекающая из цепочек транзакций с повторным использованием обеспечения
• Большая подверженность финансовых учреждений рискам создает опасность прямого распространения рисков.
• Обеспеченные финансовые операции, как правило, включают небольшой прямой риск убытков, поскольку процесс маржирования ежедневных колебаний значительно или полностью компенсирует договорную ответственность обеих сторон, если только невыполнение обязательств одним из контрагентов не совпадает по времени с большими изменениями оценки залога или если договоры о взаимозачете не имеют юридической силы.
• Цель политики – сократить а) опасность распространения рисков на финансовом рынке и б) непрозрачность.

?

 awoman ✉

link 27.02.2013 15:35 
постоянные ежедневные расчеты с биржей
(вариационное маржирование)

http://www.refland.ru/page73-21.html

 'More ✉

link 27.02.2013 15:47 
exposure - это сколько риска "в литрах/граммах и пр." Перевести в лом, как всегда с этим термином, трудно (по кр. мере, мне таки да).
смысл в том, что участники рынка должны друг другу, и должны по-крупному и системно, поэтому, если грохнется один, за ним последуют другие участники.
Значительные обязательства фин организаций друг перед другом создают риск эффекта "заражения" (распространения рисков тоже, наверное, можно).
secured financing transactions - я бы сказал "сделки финансирования под обеспечение активами". без гарантии.
"имеют незначительный прямой риск убытков", поскольку процесс ежедневного внесения вариационной маржи значительно или полностью покрывает договорные обязательства контрагентов, за исключением случаев когда дефолт одного из контрагентов совпадает по времени со значительными изменениями в оценке активов, предоставляемых в качестве обеспечения, или когда неттинговые соглашения не могут быть исполнены в принудительном порядке (т.е. через суд).
- последнее
"снизить опасность и непрозрачность"
все без гарантий.

 'More ✉

link 27.02.2013 15:47 
в лом = "в лоб" %)

 'More ✉

link 27.02.2013 15:48 
покрывает не понра. возволяет в значительной степени компенсировать

 Nevazhno kto ✉

link 27.02.2013 16:07 
используется только термин "обеспечение"? не "залог", не "залоговое обеспечение"?

 'More ✉

link 27.02.2013 16:14 
вроде так. Обнаружил, что exposure обзывают рисковой экспозицией...http://www.google.com/search?hl=ru&output=search&sclient=psy-ab&q="в+период+рыночного+стресса"&btnK=#q=РИСКОВАЯ+ЭКСПОЗИЦИЯ&hl=ru&ei=ViIuUe7BNcKdtAaOl4CwBg&start=10&sa=N&bav=on.2,or.r_gc.r_pw.r_qf.&bvm=bv.42965579,d.Yms&fp=d837f0c1245fc66b&biw=1167&bih=568

 'More ✉

link 27.02.2013 16:18 
это немного другая область, чем залог. обеспечение исполнения сделок в основном имеет место на бирже...
... а залог больше в кредитной сфере... заключается договор залога счета, залога акций, залога недвижимости и проч.. все по-серьезному, а в collateral все более автоматизированно. Но это мои чисто наблюдения.
http://en.wikipedia.org/wiki/Collateral_management

 

You need to be logged in to post in the forum

Get short URL