Чтоб коллеги не скучали (:)) хочу подбросить еще один пЭрл на перевод:

link 11.11.2004 9:30

Subject: Чтоб коллеги не скучали (:)) хочу подбросить еще один пЭрл на перевод:

"Ставки доходностей наиболее ликвидных корпоративных бумаг уже почти достигли допустимого спрэда с суверенными выпусками".

Ну, акулы пера (и компутера), осилим? :))

Значит так, из разговора с нашим Treasury выяснилось/подтвердилось:
1) суверенные выпуски = государственные бонды,
2) спрэд (или спред)(разница между ценой продажи и ценой покупки) суверенных выпусков всегда Уже, чем корпоративных.
остальное кажется уже успело выветриться из моей головы, пока я это писала :) В общем, я ничччего не поняла, и все же начну:

Yield rates (?) of the most liquid corporate securities have almost reached the tolerable spreads for sovereign bonds.

Конструктивная критика, велкам :)

2p ✉

link 11.11.2004 9:46

суверенные выпуски - sovereign debt

2p ✉

link 11.11.2004 9:52

нащет "ставки доходности" уж не yield to maturity ли имеют они в виду? В коньтексте бондов очень часто фигулирует именно этот показатель.
а вот что fed пишут - коротко и ...
The EMBI+ sovereign spread over comparable US Treasury securities reached its widest level in almost two years, and US high-risk corporate yield

2pizza ✉

link 11.11.2004 9:54

учиzzа, учиzzа, и еще раз учиzzа!

Tollmuch ✉

link 11.11.2004 10:08

Лен, ваще-то в вашем предложении ИМХО имеется в виду несколько другой спрэд - спрэд доходности корпоративных ЦБ к суверенным :-) Суть в том, что sovereigns в любом случае будут менее рискованными, чем corporates, поэтому доходность по ним ниже. И очень часто sovereigns используются в качестве benchmark для определения цены (т.е. фактически доходности) корпоративных бумаг. Абсолютным эталоном, насколько я себе это представляю, являются Feds - они, типа, савсэм безрисковые. По ним "бенчмаркаются" sovereigns и quasi-sovereigns других стран. Ну а private blue chips are benchmarked against local sovereigns. (Это мое понимание проблемы, если кто-нибудь найдет какой-нибудь дефект - буду благодарен за поправки).

Вааще, в ИХНЕЙ сводке это ИМХО должно звучать примерно так:

Corporate to sovereign spreads on blue chips are approaching tolerable/admissible levels

Рудут ✉

link 11.11.2004 10:22

Юра, Илья, спасибо!

После ланч-брейка попытаюсь все это осмыслить/переварить. Только, Илья, здесь имхо блю чипс не марш па, поскольку это новости по облигациям.
и что значит quasi-sovereigns ?
так, и как теперь понять какой именно спред имеется в виду?
Нужно как-то составить предложение, чтобы на англ. было так же непонятно. Но об этом я подумаю позже, а пока всем бон аппети!

2p ✉

link 11.11.2004 10:53

yield spread
The differences in yields on different types of debt securities, a function of supply and demand, credit rating, and anticipated interest rate changes.

Tollmuch ✉

link 11.11.2004 10:54

Угу, с блю чипами перебрал, сорри :-)

quasi-sovereigns - это наши де-юре и де-факто РАО: Газпром, ЕЭС, РЖД, Роснефть, ну и еще, наверно, несколько наберется. Типа они АО, но государственные, поэтому риски опять-таки ниже.

Спрэд - ИМХО тот, про который я написал :-)

'More ✉

link 14.03.2006 9:30

повторение пройденного :)
квази-суверенные бумаги/эмитенты/заемщики

You need to be logged in to post in the forum

Get short URL