Объясните, пожалуйста,
1) что значит hedging instrument that is an effective hedge;
2) можно ли переводить hedge как "страхование", или термин "хедж" все же предпочтителен?

Спасибо.

У Вас есть какая-то рисковая позиция. Для хеджирования риска Вы приобретаете какой-то "встречный" инструмент (например, у Вас есть некоторое количество акций. Вы боитесь, что их стоимость может упасть. Для того, чтобы застраховать себя от падения стоимости этих акций, Вы можете приобрести опцион пут на эти же акций, который даст Вам возможность продать эти акции по цене, зафиксированной в опционном контракте. И теперь изменения, которые будут в дальнейшем происходить со стоимостью акций, Вас не страшат: если их стоимость действительно упадет, у Вас есть опционный контракт на их продажу по определенной цене; если же их стоимость вырастет, то Вы можете не исполнять опцион, а продать акции на рынке, по той цене, которая сложилась на тот момент, и при этом Вы потеряете только опционную премию, уплаченную продавцу опциона пут.)

Соответственно, получается, что убыток по Вашему активу (hedged item), оборачивается прибылью по инструменту хеджирования. И наоборот. Так вот ТА ЧАСТЬ прибыли или убытка по инструменту хеджирования, КОТОРАЯ представляет собой эффективный хедж (т.е. именно то, что и приводит к снижению риска по активу, ради которого все и было затеяно), должна отражаться непосредственно в составе собственных средств.